OpenSea: NFT 市场的革命者

原文标题:《OpenSea: NFT 市场的革命者》 撰文:The Generali

小草

原文标题:《OpenSea: NFT 市场的革命者》
撰文:The Generalist
翻译:小野

译注:在过去这一年 , NFT 作为新兴的商品形式,频频出现公众视野,而与 NFT 联系最密切的一个企业,OpenSea,已默默发展了几年。

2021 年 7 月下旬,OpenSea 以 15 亿美元的估值获得 1 亿美元 B 轮融资。8 月下旬,OpenSea 的日交易额达到短期高峰,突破 1 亿美元。

本文是 OpenSea 的发展历程记录,让我们来看看 NFT 头部企业,是如何看待 NFT 发展的。原文较长,略有删改。

自 2017 年成立以来,OpenSea 已成为 NFT 市场中无可争议的领导者,份额超过 97%,交易量是其最接近的竞争对手的 12 倍。对这些数字的直观反应,可能询问市场规模。当然,OpenSea 是赢了,但到底赢了什么?

无论人们对这一领域的立场如何,这些数字都表明 NFT 远不止是一个微不足道的兴趣,而且 OpenSea 不仅仅是一个神秘的小商贩。今年以来,NFT 的销售额已经超过 130 亿美元,如果今年余下时间的销售额与上一季度持平,250 亿美元的年度商品总额(GMV)也指日可待。这种规模不仅使 OpenSea 领先于竞争对手,而且超越了传统的 web2 市场。在最近的季度报告中,电商平台 Etsy 报告的 GMV 为 30.4 亿美元;OpenSea 仅在 8 月份就超过了这一数字。

Dune 和 Etsy 公司的 GMV 数据对比

再加上加密市场的高亢文化,这些数字可能会将 OpenSea 描绘成一个风险贩子,一个非正常的王国中最盛大的集市。这会损害 NFT 的创造力和智慧,让人错误判断 OpenSea 的独特之处。

这不是一家由狂躁的 YOLO 主义统治的公司,而是一家以耐心和保守主义为指导的公司。当对手尝试新功能和不同模型时,OpenSea 一直专注于改进其核心产品。结果诞生了一种微妙的自相矛盾的业务状态,它赋予激进的东西权力,但要又是适度的。

下面是 OpenSea 这家公司的过去、现在和未来。

起源:在 OpenSea 之前的创造经历

在 Devin Finzer 开启 OpenSea 业务之前,他的第一个热门业务发生在 2011 年。在他大三的万圣节那天,这位计算机科学专业的学生向布朗大学的其他学生发布了他的作品——Coursekick,这是一个社会课程注册系统,可以轻松选择自己的课程,还可以查看朋友注册的课程。与陈旧的现任课程系统相比,它被证明是一个流行而有效的。几天之内,CourseKick 就拥有 500 名用户,又过了几天,用户数量达到了 1,000。一个多星期后,布朗大学 20% 的学生都在平台上了。

虽然这个产品最终没有取得成果,但 CourseKick 为其创始成员提供了宝贵的经验。

在 CourseKick 的经历激起了 Finzer 对创业的痴迷,毕业后,他前往 Pinterest,在增长团队担任工程师。不到两年后,他决定再次建立自己的项目。

2015 年 4 月,在离开 Pinterest 仅一个月后,Finzer 推出了两个新项目:Iris Labs 和 Claimdog。前者是一套眼科工具,后者能让人找回“无人认领的财产”,用户可以使用 Claimdog 搜索企业是否欠自己钱。

根据 Finzer 在公司的 Product Hunt 发布帖子,这个项目非常有趣

无人认领的财产是指企业欠个人或组织的钱,但无法成功将其归还给他们。例如,假设您忘记兑现支票——这笔钱去哪儿了?州政府要求企业必须依法在一段时间后将其移交给他们。未兑现的支票、股票股息、寄往旧地址的支票、废弃的银行账户或 PayPal 账户以及遗产都是这些无人认领财产的常见来源。

在这段工作期间,Finzer 掉进了加密兔子洞,对区块链及其产生的新经济体系越来越着迷,这与他日常工作中较为稳重的财务领域形成鲜明对比。

2017 年秋天,Finzer 决定要开始加密领域开展业务,与另一位年轻的软件开发人员亚历克斯·阿特拉 (Alex Atallah) 合作。当年 9 月,Finzer 和 Atallah 在 Techcrunch 的 Hackathon 上展示了他们的项目,Wificoin。这是一个 WiFi 共享平台项目,用户可以出售 WiFi 路由器访问权限换取对应 Token。跟这个项目类似的 Helium 从 Google Ventures 获得了 B 轮融资。

加密猫的出现,NFT 的爆发前夜

2017 年 11 月 28 日对加密社区来说是历史性的一天,CryptoKitties 正式上线了,像许多其他创新一样,它的面孔长得像一个玩具。

看上去蠢萌的加密猫引起了人们的巨大兴趣,当年一个收藏品“创世纪”的疯狂竞标,售价竞打到 247 ETH,当时约为 118,000 美元。(换到今天 , 那就是 894,000 美元。)

加密猫

虽然有些人蔑视这个项目,但还有的人却看到了新的机遇。CryptoKitties 不仅仅是一张可爱的图画,而是一种“非同质化”(NFT),它建立在名为 ERC-721 的加密标准之上,该标准支持其他 NFT。

让我们快速问自己三个问题:

  • 什么是 NFT?它是一个无法更改的数据单元。这个单元可以是任何东西:一张图片、一首歌、一段视频,甚至是一张古怪的猫的画。

  • 为什么有人想购买 NFT?它通常与地位、稀缺性和归属感有关。拥有 NFT 可以授予影响力、展示您的个性或让您访问私人团体。

  • ERC-721 如何发挥作用?将其视为 CryptoKitties 等项目的底层基础架构。这里重要的是要知道 ERC-721 也是 CryptoKitties 之外的许多项目的基础设施。因此,如果您可以在 ERC-721 之上建立一个市场,您就可以轻松支持其他 NFT。

正是最后一点真正吸引了 Finzer。

是什么让我们认为这可能会有更大的市场,有一个数字项目的标准 ...... 在 CryptoKitties 之后出现的所有东西都将遵守相同的标准。

他和 Atallah 决定放弃他们在 Wificoin 上的工作,并从 CryptoKitties 开始全力打造“元宇宙市场”。鉴于当时创建的 NFT 很少,这看起来并不是一个特别令人兴奋的提议。

当你开始一个项目时,你正在寻找以前没有做过的事情。以前没有这样做过。

历史充满了同时发明的时刻。想想莱布尼茨和牛顿编造微积分,或达尔文和华莱士破译进化,每一个启示都是独立发现的。虽然规模不同,但建立在 ERC-721 上的市场潜力看起来像是多重发现的另一个例子。

Finzer 和 Atallah 并不孤单,几乎在他们决定创立 OpenSea 的同事,另一个团队也决定在这个领域建立一个解决方案,Rare Bits

Rare Bits 由四名前 Zynga 员工组成,似乎有能力利用这个新空间。毕竟,NFT 将主要由游戏玩家使用,对吗?当时业界的观点是,NFT 可能会吸引这一细分市场——为游戏开发商提供一种销售新皮肤、特殊武器和其他数字商品的方式。

2018 年 2 月,同一天,OpenSea 和 Rare Bits 在 Product Hunt 上发布。

OpenSea 将自己描述为“加密商品的 eBay”。

Rare Bits 使用了“类似 eBay 的零费用加密资产市场”。

产品搜索

第一天结束时,OpenSea 击败了它的竞争对手,以 447 比 Rare Bits 的 230。两者都被包括英特尔的新型智能眼镜、一本关于 UX 工作面试的书和一套坚不可摧的紧身衣在内的大量其他产品压垮。

当涉及到风险投资市场时,角色被颠倒了。从 Y Combinator 毕业后,OpenSea 成功地从包括 1confirmation、Founders Fund、Coinbase Ventures 和 Blockchain Capital 在内的强大阵容筹集了 200 万美元。令人印象深刻的工作,但远远落后于一个月前获得的 600 万美元 Rare Bits,后者的参与方有 Spark、First Round 和 Craft。

1confirmation 的普通合伙人 Richard Chen 总结了当时的共识,同时解释了他公司的赌注:

Rare Bits 在表面上是一个更加优秀的团队——他们是前 Zynga,从传统风投那里筹集的资金比 OpenSea 多得多。然而,OpenSea 团队更加精干,他们发现了新的 NFT 项目,使这些项目在 OpenSea 上上市,并将大部分交易量成功吸引到 OpenSea 而不是 Rare Bits。在我们于 2018 年 4 月投资时,OpenSea 的交易量已经是 Rare Bits 的约 4 倍。

尽管 Rare Bits 以不收取首次销售佣金(OpenSea 在 2018 年收取 1%)并退还用户产生的任何汽油费而自豪,但随着时间的推移,两家公司之间的距离似乎只会扩大。

然而,这种善举似乎与 2018 年的“加密冬天”不同步。当 Rare Bits 烧钱维持热度时,OpenSea 似乎采取了另一种方法,收取费用并精益求精。直到 2020 年 8 月,该公司还只有 7 名员工。

为了争取数量,Rare Bits 推出了新的实验,包括与 Crunchyroll 合作,允许用户收集动漫角色的“数字贴纸”。与此同时,OpenSea 保持专注,坚持不懈地改进其核心交换,即使对该行业的兴趣是需要的。当被问及为什么 OpenSea 从长远来看能够胜过 Rare Bits 时,Finzer 回答说:

或许是愿意长期进入该领域的意愿,无论近期的增长轨迹如何。我们想为 NFT 建立一个去中心化的市场,我们可以让它小 3-4 年。

到 2019 年,Rare Bits 似乎已经关门大吉。今天,如果您访问该网站,它会重定向到 CoinGecko。

对于 OpenSea 来说,故事才刚刚开始。

NFT 狂欢派对,增长正当时

我们很难掌握 NFT 市场在一年中增长了多少。

在这篇文章的早些时候,我们注意到仅 OpenSea 就有望在 2021 年超过 275 亿美元。如果该公司保持其 97% 的市场份额,这意味着年度 GMV 总额为 284 亿美元。

2020 年 NFT 销售额为 9480 万美元。这比去年增加了 30,000%。我们的大脑无法理解这种成长,这种突然的巨人症。眨眼间,NFTs 已经从一个烦人的琐事成熟为一个漫步的庞然大物。

这在很大程度上归功于个人资料图片 NFT 的普及,称为“pfp”项目。该运动的著名代表包括 CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club (BAYC)、Pudgy Penguins、Meebits 以及许多其他组织。

这些角色数量激增,随着社交媒体的互动,进一步的推动收藏、投机和投资。(这三者之间的界限往往非常模糊,以至于彼此无法区分。)

甚至业内人士也发现自己对这种出现感到惊讶,部分原因是它代表了与最初预期的偏差。正如 Rare Bits 的故事所说明的那样,NFT 有望与游戏领域相吻合。Gods Unchained 和 Decentraland、The Sandbox 和 Animoca Brands 等项目有望推动该领域向前发展。

总的来说,情况并非如此,有一个巨大的例外:Axie Infinity,它既是一款区块链游戏,也是 NFT 项目中数量最多的。然而,从整体上看,pfps 似乎是占主导地位的形式。按历史数量排名前十的项目中有五个可以合理地归类为 pfp 产品。按数量计算,它们达到 54 亿美元,占总数的 37.3%。如果 Axie 被排除在外并替换为第 11 个项目——Sandbox——pfp 在这些项目中的交易量份额将达到 73%。

DappRadar

甚至 Finzer 也承认他没有看到当前的浪潮即将到来。“我们没有预测 Bored Ape Yacht Club 或其他收藏品的崛起。”

这在某些方面有点令人惊讶。一方面,OpenSea 很早就认识到加密化身的潜力。2018 年初,Finzer 居然拉来老朋友 Dylan Field 帮他做 Ethmoji。

逆时针:Jessica Phan、Alex Atallah、Devin Finzer、Dylan Field 和 Elena Nadolinski。由 Richard Chen 提供

用户可以使用眼睛、嘴巴和配饰等可组合元素制作个人资料图片。

表情符号

在 Finzer 的推动下,Ethmoji 被忽视了。虽然它没有受到太多关注,但它似乎仍然很活跃,直到 2019 年 - 它成立一年后 - Atallah 发推文说新的头像仍在创建中。

Finzer 没有预料到 pfp 革命的另一个令人惊讶的原因可能是 OpenSea 目前看起来是量身定制的。这与该公司看似强大的产品有很大关系。

微妙的产品护城河

从逻辑上讲,OpenSea 的产品很简单:它是一个买卖 NFT 的市场。但它的成功是由于更微妙的因素。特别是,该公司的主导地位似乎得益于上市的便利性、平台上资产的广泛性以及强大的过滤和编目系统。

权限列表

在 OpenSea 上启动 NFT,无论是图像还是歌曲,只需点击几下,填写作品信息并上传相关数据即可。

OpenSea

来自加密研究员 Delphi Digital 的 Alex Gedevani 将其描述为 OpenSea 主导地位背后的决定性因素之一:

[OpenSea 的] 强调成为 NFT 铸造、发现和交易的无许可市场 [解释其市场份额增长]。由于相对于其他平台的进入门槛较低,这使得创作者的长尾能够轻松加入。这种方法扩大了创作者的供应方,从而吸引了一级和二级市场上的用户和流动性。如果 Uniswap 是任何 altcoin 的市场,那么 OpenSea 就是任何 NFT 的市场。

尽管此后其他市场也纷纷效仿,使发布产品的行为变得更加简单,但 OpenSea 显然在这方面处于领先地位,这有助于为平台带来大量资产。

资产广度

OpenSea 将其选择分为八类:艺术、音乐、域名、虚拟世界、交易卡、收藏品、体育和实用程序。

OpenSea

“收藏品”已被证明是最受欢迎的类别,但上面的分布说明了 NFT 的多样性以及 OpenSea 提供的各种产品。根据该公司的网站,该平台上的收藏超过 100 万个,可供购买的个人 NFT 超过 3400 万个。值得注意的是,即使这个数字也可能已经过时,因为它与 OpenSea 处理了 40 亿美元的交易量的声明并存;我们知道它做得更多。

根据加密数据平台 Messari 的分析师 Mason Nystrom 的说法,这种包容性方法证明了一种关键的竞争优势,特别是对于竞争对手 Rarible。

OpenSea 聚合并提供了广泛的不同资产。因此,虽然 Rarible 在推出时因其流动性挖矿而获得早期交易量,但 Rarible 并没有汇总其他非 Rarible 资产(即 Punks、Axies、艺术)。因此,OpenSea 成为许多这些早期资产的首选市场 / 流动性。OpenSea 还通过其他平台的版税,提供了一个很棒的索引器,以及用于过滤资产、经过验证的合同以及用户创建 NFT 的一种方式的出色 UI。

Electric Capital 合伙人 Maria Shen 强调了 OpenSea 平台流动性的一个关键部分,即“立即购买”可用的大量 NFT。

捕捉“立即购买”机制很重要,因为您拥有的“立即购买”NFT 越多,您的市场流动性就越高……Opensea 拥有最多的“立即购买”。

通过拥抱各种资产,OpenSea 已使自己成为 NFT 生态系统的默认设置——竞争对手可能难以摆脱这种看法和地位。

不过,该平台的范围是有代价的——为了获得广泛的选择,强大的搜索和过滤是必要的。

强大的过滤机制

NFT 项目在整体形式和有助于其价值的细节方面差异很大。一个项目需要注意的重要特征可能与另一个项目无关。OpenSea 在捕获、编目和允许用户搜索这些信息方面表现出色。

为了解释我们的意思,让我们看一下两个流行的 pfp 系列:CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club。

这就是 CryptoPunks 的样子——它们是具有不同肤色、发型和配饰的像素化面孔。虽然大多数是人类,但也有一些僵尸、猿和外星朋克。

OpenSea 上的加密朋克

这些区别很重要,因为它们可以直接表明稀有性。具有共同特征的朋克(例如耳环)的价格可能会低于配备帽子、太阳镜和烟斗的稀有的外星朋克。事实上,具有这些属性的“CryptoPunk #7804”最后以 4,200 ETH 或 1,510 万美元的当前价格售出。

能够通过这些品质进行过滤对于潜在的 CryptoPunk 购买者来说非常重要,但对于想要保护 Bored Apes 军团之一的人来说,它们毫无用处:

OpenSea 上的无聊猿

对于猿猴鉴赏家来说,突出的方面包括皮毛颜色、猿是否在吃披萨,以及发光的眼睛。在 OpenSea 上购买的最昂贵的 BAYC 之一是收购了“#3749”,这是一只长着金色皮毛、戴着船长帽和红色激光眼的猿猴。它以当前价格以 740 ETH 或 270 万美元的价格售出。(有趣的是它被我们之前讨论过的区块链游戏 The Sandbox 的公众号购买了。)

OpenSea 为用户提供了通过最重要的描述过滤和搜索项目的工具。

OpenSea

这可能看起来很简单,但它对买家产生了巨大的影响。Richard Chen 阐明了这一立场:

人们低估了搜索和发现对 NFT 的重要性。每个 NFT 项目(例如 Meebits、Lost Poets)都需要按属性自定义搜索过滤器,这些过滤器必须由 OpenSea 在逐个项目的基础上手动添加。这为 OpenSea 创建了一个巨大的防御用户体验护城河,其他平台难以复制。例如,在 Rarible 上,我甚至无法为戴着耳机的骷髅过滤 Meebits;因此,在一个平台上进行 NFT 购物然后在另一个平台上结账是没有意义的。通过在 OpenSea 上拥有出色的 NFT 购物用户体验,用户可以留在平台上使用 OpenSea 的智能合约进行实际的 NFT 交易。

通过将每个项目从根本上视为独一无二,OpenSea 构建了一个真正迎合买家的平台,简化了浏览体验,使其可以捕获购买。

总而言之,OpenSea 看起来像一个异常狡猾的产品,它完美地捕捉了去年的泡沫。凭借无需许可的创建方式、平台上的大量资产和强大的过滤系统,它看起来像是一个被微妙但重要的护城河包围的企业。

领导力和文化:优秀的赢家

尽管担任世界上最重要的独角兽之一的 CEO,尽管他的心血结晶对其统治地位施加了高贵的统治地位,但他说话温和,举止温和。

当被明确问及 OpenSea 的成功时,他经常会转移话题,转向交易所尚未解决的所有问题,以及需要进行的所有改进。当被问及该平台的宏伟愿景,未来几年可能会带来什么时,他表示反对,并表示重点是“努力改善核心市场”。他的谦逊几乎是病态的。一个非常好的赢家。

根据不同的说法,他也非常专注。一位前员工称他为“整个加密领域最专注的创始人之一。”陈描述了他对 Finzer 的第一印象:

[他似乎] 非常坚忍,专注于公司最重要的长期优先事项……[他] 不会被加密市场的短期价格 / 投机分散注意力。

面对竞争激烈的反击和市场动荡,OpenSea 保持了令人钦佩的专注。

这在很大程度上得到了联合创始人亚历克斯·阿特拉 (Alex Atallah) 的帮助。Chen 将 OpenSea 的 CTO 描述为“10 倍工程师”,对 React.js 有着特殊的天赋。Atallah 还被描述为密切关注加密生态系统,“生活在 Discords 中”,这项活动有助于敏锐地了解用户的需求。和 Finzer 一样,他显然也相对保守,两人都被描述为“比普通创始人更厌恶风险”。如果他们的领导力有明显的弱点,就是这样。陈也承认了,说:

[Finzer 和 Atallah] 更愿意在宏观 NFT 市场趋势中处于有利地位,而不是采取新的举措来推动空间向前发展。

他们建立的公司似乎总体上反映了这种低调的风度。在我们的谈话中,Finzer 指出,他更喜欢“扁平化”的管理结构,让员工有充足的机会采取主动,无论他们声称的角色如何。在我们的谈话中,他提到了一个“豆荚”结构,其中小团体联合起来处理不同的项目,这些子团体的领导权由参与者决定。

目前,该公司仍然非常小,只有 45 人的团队。如前所述,这比一年前大幅增加,Finzer 表示,OpenSea 在 2020 年 8 月有 7 名员工。如果顺利,它很快就会扩大规模,在 Lever 上发布了 21 个职位空缺。

也许当增长如此之快时,事情可能会从裂缝中溜走,这是很自然的。对 OpenSea 声誉的一个明显损害是在今年 9 月到来的。用户分析了当时公司产品负责人 Nate Chastain 的交易历史,发现他参与了抢先交易。在一些情况下,Chastain 似乎购买了他知道会出现在 OpenSea 主页上的 NFT,利用增加的可见性以更高的价格出售它们。

这种策略与 OpenSea 围绕“操纵性”交易行为的政策背道而驰。Finzer 对此表示失望,Chastain 辞职,OpenSea 制定了一项政策,禁止员工“使用机密信息购买或出售任何 NFT,无论是否在 OpenSea 平台上可用”。他们也不得购买平台上有特色的 NFT。

对于单个员工的行为,很难责怪 OpenSea 过于努力。但至少对于一类竞争者来说,查斯坦事件说明了对替代方案的需求。许多人来到 OpenSea 的位置。

A16Z 对 OpenSea 估值的加速

在我们了解 OpenSea 的竞争对手之前,我们必须首先充实我们对 OpenSea 估值的理解。在某些方面,这样做是徒劳的——这是一个(快速)移动的目标,能够让今天的分析在明天变得愚蠢。

我们已经看到这在风险投资市场上演,这要归功于 Andreessen Horowitz。今年 7 月下旬,该公司以 15 亿美元的估值在 OpenSea 领投了 1 亿美元的 B 轮融资。当时,OpenSea 全年处理的交易量不到 10 亿美元,平均每月费用为 850 万美元。

这现在看起来像是一个荒谬的偷窃。在 a16z 宣布投资后的两个月内,OpenSea 的 GMV 增长了六倍多,达到 64 亿美元,费用同步变动。在 8 月和 9 月期间,Finzer 和公司平均每月收取 2.2 亿美元的费用。

那么,OpenSea 在今天应该被重视吗?

考虑到 OpenSea 本身就是一个联盟,直接比较是很棘手的。但是我们可以通过查看少量市场、加密货币交易所和博彩平台来获得一个想法。虽然没有一个是独立完美的——传统市场交易的实体商品成本截然不同,但交易所可能依赖于不同的收入流,如“订单流支付”,而 NFT 与梦幻 NFL 并不完全相同——它们为比较。

下图显示了公司的估值——无论是公开的还是上一轮的——除以它们的“收入运行率”。这是通过延长过去三个月的公开数据来计算的。

其中一件事情与另一件事情不同。

OpenSea 的估值显然已经超过了其上次估值。如果给予与 Etsy 相同的 13 倍倍数,其价值将超过 240 亿美元。当然,它的增长速度要快得多,而且考虑到 Etsy 有 1,400 名员工,而 OpenSea 的员工只有 45 名,因此成本结构应该会低得多。

(相反,OpenSea 的收入不太可靠,如果我们看到一个完整的加密冬天到来,可能会下降 90% 或更多。)

每名员工的收入运行率高达 4100 万美元;Ebay 的价格徘徊在 80 万美元左右。

如果 OpenSea 正在筹集另一轮融资——每个成长型投资者肯定都在敲门——在宣布 B 轮融资仅三个月后,该公司的价值似乎更有可能超过 10 倍。

现在,OpenSea 的领先优势看起来几乎是无懈可击的。虽然它的产品和选择使其具有防御性,但它在一个初期的、高度活跃的市场中运作。这为各种竞争者留下了空间,包括集中式 NFT 市场、分散式市场、垂直市场和加密货币交易所。

中心化市场

可以说,其他中心化 NFT 交易所之间的竞争是最弱的,至少目前是这样。竞争对手包括 Nifty Gateway (现在由 Gemini 拥有)、Foundation、MakersPlace 和 Zora。在某些情况下,这些平台在选择和美学方面与 OpenSea 不同——例如,Foundation 是一个极简主义的精美平台,吸引了更多对设计敏感的创作者——但仍然存在重叠。Foundation 和 Zora 都成立于 2020 年,许多人也站在了较新的一边。

从长远来看,这个群组可以与 OpenSea 保持联系吗?鉴于该业务隐含的网络效应,很难想象 OpenSea 会被取代,但 NFT 市场的增长应该意味着有足够的空间让替代目的地蓬勃发展。如果他们能够在某些类别中建立供应并专注于功能集,则尤其如此。

OpenSea 的成功也很可能会鼓励资本流入这个领域,因为投资者认识到了奖金的规模。这可能会给暴发户争夺份额的火力,尤其是未来几年可能涌入生态系统的许多新买家。

更根本的威胁可能来自去中心化的参与者。

去中心化市场

目前,OpenSea 是一个完全中心化的实体,可以完全控制其平台。它收取公司收到的 2.5% 的费用。(除此费用外,用户还必须支付“gas”费用,本质上是网络的交易费用。)换句话说,权力和财富都不是流动的。

这在 NFT 领域会重要吗?肯定有人这么认为。

在去年的过程中出现了许多去中心化的参与者,其中 Rarible 是最成熟的。这也是一个有趣的案例,因为该项目最初是一个中心化实体,在宣布打算成为 DAO 之前筹集了 1600 万美元的风险投资。作为过渡的一部分,Rarible 在 2020 年夏天发行了一个代币。RARI 可以通过使用该项目的平台来赚取,也可以授予治理权。

在那次发布之后,Rarible 短暂地成为了交易量第一的 NFT 平台,因为洗刷交易——买卖资产以增加交易量和定价的做法——推高了 $RARI 的汇率。但这并没有持续多久,OpenSea 的卓越平台最终赢回了用户,正如 Chen 所描述的:

Rarible 推出代币是为了推出代币,并没有深入思考代币经济学。因此,他们极大地激励了种植代币的人进行洗牌交易,并且在去年夏天的几个月里,Rarible 的交易量超过了 OpenSea。但是一旦无机需求枯竭,OpenSea 是一个更好的产品就变得非常明显。

虽然 Rarible 的方法不是绝对的成功,但也不是失败。它的 RARI 代币拥有 4.3 亿美元的完全稀释市值,而且从数量上看,它是 OpenSea 最接近的竞争对手——对于一个不到两年前成立的项目来说还不错。

不过,更重要的是,Rarible 概述了未来去中心化玩家的潜在攻击向量。正如 Sushi 文章中提到的,该社区的“Shoyu”项目就是这样的一个例子,尽管它仍然没有上线。持有者希望更广泛的 Sushi 生态系统的蓬勃发展能够推动销量。一扭?据一位消息人士透露,只有一名工程师负责构建 Shoyu——击败 OpenSea 是一项由一个人承担的任务。

Artion 是另一个值得注意的尝试。Artion 由 Yearn Finance 的创建者 Andre Cronje 创立,旨在解决针对 OpenSea 的常见投诉。它指控无平台使用费,是建立在 Fantom 的网络,而不是复仇,使交易速度更快,并降低气费的决定上。

Artion 是 A16z 合作伙伴 Chris Dixon 的加密格言的合乎逻辑的结论,“你的接受率就是我的机会。” 通过收取 0% 的费用,Artion 提供了使用其平台的强大动力。反过来,它已经开源了其代码,以便其他人可以轻松地在它的基础上进行分叉和构建。

当被问及为什么他会建造一个没有盈利潜力的项目时,Cronje 回答说:“我喜欢生火。” (这样,Cronje 把手机扔进河里,然后走开,背景中的一座建筑爆炸成火焰,丹泽尔风格。

降费是否足以与 OpenSea 竞争?意见不一。Chen 认为 OpenSea 的产品很难复制:

OpenSea 很难被分叉和吸血鬼攻击。这是因为 99% 的工程工作是链下的(例如搜索和发现、基础设施),因此无法分叉。

Messari 研究员 Nystrom 的观点略有不同,但他强调了去中心化平台的优势:

[P] 无许可协议 ...... 将更加可组合,由社区驱动,抵制有害监管,吸引更好的人才,并有利可图。从长远来看,这些品质是大多数去中心化协议将胜过中心化竞争对手的原因。

最终,Nystrom 回答的第二部分解释了尽管存在强大的去中心化竞争对手,OpenSea 可能会如何蓬勃发展。

我认为中心化和去中心化市场都有一席之地,就像 Coinbase 和 Uniswap 都取得成功一样。OpenSea 将继续存在,并将提供出色的入门、UI 和有用的功能。

垂直市场

虽然不是直接竞争对手,但 OpenSea 可能会看到垂直平台吸走其数量。在某种程度上,这已经发生了,几个最大的 NFT 项目促进了在他们自己的交易所的买卖。

例如,如果您想购买 Axie,您不会从访问 OpenSea 开始。相反,您可以前往 Axie 的“内部市场”。在那里,您会找到为产品量身定制的界面,具有完美的过滤和搜索功能。项目特定的钱包和交易跟踪器增强了这一点。

Axie Infinity

LarvalLabs (CryptoPunks、NBA Topshot 和 Sorare 的创建者)也存在类似的动态——所有这些都在自己的平台上处理有意义的交易量。

最终,虽然 OpenSea 在适应不同的 NFT 方面做得非常出色,但投入大量资源来构建专业平台的项目将难以跟上。Finzer 的公司希望它能够变得越来越强大,通过选择赢得胜利,并继续接待无法或不愿意创建定制解决方案的出版商。

OpenSea 给人的印象是一家公司从不过度担心竞争对手。尽管预计未来几年会有更多竞争对手加入竞争,但如果继续执行,应该还有增长空间。更大的担忧可能来自其他地方。

尽管规模庞大,但 OpenSea 仍然是一家只有几十名员工的初创公司,并且有着数年的业绩记录。尽管它执行良好并利用了加密货币令人振奋的市场扩张,但它也存在漏洞。有些可能在它的控制范围内,许多不在其控制范围内。

特别是,OpenSea 需要确保对客户反馈做出反应以改进平台,逐步采取行动降低监管风险,并为不利的市场条件做好准备。

响应客户反馈

尽管作为加密世界的默认场所,OpenSea 有时会给人一种不受欢迎的平台的印象。用户抱怨公司的费用、使用以太坊区块链产生的高油价以及缺乏像代币这样的去中心化功能。

值得称道的是,OpenSea 运营着一个客户门户,用户可以在其中提出改进建议并对之前提交的内容进行投票。名单很长:

OpenSea

最常见的请求之一是 OpenSea 添加对其他区块链的支持,包括 Cardano、Tezos、Solana 等。就目前而言,该公司支持 Ethereum 和 Polygon——尽管使用较少,但后者的 gas 费用确实较低。

支持 Solana 应该排在前列。该项目在过去一年中已经爆发(在 Not Boring 的“ Solana Summer ”中得到了很好的解释)并且似乎有运行的空间。其低廉的费用和快速的交易处理可能使其非常适合 NFT,因为出现了一系列特定于链的猿、猫和吉娃娃,以及一个市场 Solanart 作为聚合器。

一个名为 The Degenerate Ape Academy 的项目已经在 Solanart 上处理了超过 950,000 个 Solana,按当前价格计算,相当于 1.49 亿美元。在 OpenSea 上,似乎交易了价值约 1.9 ETH 的 Degenerate Apes。

Solanart 上的 Degen Apes

当被问及在我们的讨论中他认为自己的长处是什么时,芬泽回答说:“我尽我所能努力避免对事物抱有自负,并按原样看待事物。”

这似乎是真的。正如前面提到的,OpenSea 的 CEO 经常提到平台的缺点并着手纠正它们。他希望确保 OpenSea 不会错过像 Degen Apes 这样的未来突破性项目。挑战将是添加更多功能、更多网络,同时保持核心产品的性能。

NFT 是证券吗?

如果美国监管机构做出肯定的决定,OpenSea 的业务无疑会受到影响。证券和出售证券的市场必须遵守 SEC 规则,这是一项需要 OpenSea 进行大量工作并从根本上改变 NFT 购买流程的负担。

到目前为止,监管机构几乎没有说明他们如何看待 NFT 以及它们是否满足“Howey 测试”的四个方面,该测试确定资产是否为证券。要达到标准,必须满足以下条件:

  1. 投资了金钱(或等价物)

  2. 它被投资成一个“共同企业”

  3. 这项投资带有“合理的利润预期”

  4. 这样的利润来源于他人的努力

法律学者最有能力确定 NFT 是否符合标准,但即使是局外人也会同意投资等价物,通常期望价值增加。这些潜在的利润似乎确实取决于其他人的工作。NFT 项目是否代表“普通企业”是一个更棘手的问题。

OpenSea 应该利用这段不确定时期主动与监管机构合作,帮助定义适当的界限,并确保他们的平台在合规方面处于领先地位。如果他们能够很好地管理这一点,那么监管可能会证明其对较小的、不太严格的参与者的防御能力比防御的来源要少。Messari 的 Nystrom 提到了这一点,同时补充说它可能会减少 OpenSea 的选择:

随着 NFT 的增长,OpenSea 最终可能会依赖于构建监管护城河(类似于 Coinbase),而不是提供风险更高的资产。

尽管我们相信 NFT 的创造力和社会力量,但这个空间确实是一种狂热。欺诈、虚假交易和投机活动猖獗,价格似乎并不总是理性的。

在短期内,这种鸡尾酒可能会导致买家不满,进而减少 OpenSea 的交易量。很可能,这将受到更广泛地远离加密货币的推动——当前的牛市肯定不会永远持续下去——投资者从这个世界的更奇幻的边缘转向成熟的项目。这实际上可能对蓝筹 NFT 项目产生积极影响——加密投资者可能将 CryptoPunk 或 Fidenza 视为一种相当安全的价值储存手段。但至少,较小的项目和许多支持它们的项目可能会看到纸质“回报”被抹去。

OpenSea 将如何应对这种低迷?

与其他几家高速增长的初创公司一样,OpenSea 实际上感觉它可以经受住此类事件的考验。正如我们所提到的,该公司在其生命周期的大部分时间里都与一支精干、低烧钱的团队合作,并通过保持专注而蓬勃发展。假设它不会突然养成挥霍无度的嗜好,它应该有足够的金库度过冬天。它可以通过挑选有趣的垂直参与者来有效地利用这段时间,并为下一个加密过山车做好准备。

Frontier:OpenSea 和 NFT 的下一步在哪里?

NFT 会变成什么?

这是一种可以让幻想家疯狂的问题。这种形式已经包括绘画艺术、音乐、时尚、游戏、领域以及这些形式之间无数其他的重叠和重叠。同样重要的是,随着新项目在既定边界上不断涌现,地形每天都在变化。

由 Vine 创始人 Dom Hofmann 于今年 8 月下旬发布的 Loot 就是一个例子,说明了全新的趋势是如何捕捉想象力的。正如我们所指出的,大部分 NFT 狂热都被化身所主导——Loot 向另一个方向倾斜,避开对象的黑白名单图像。这个想法是,创作者可以建立在 Loot 之上,为这个数字行程的持有者提供不同的场所来表达和体现他们的所有权。

战利品

Chen 表示,音乐 NFT 可能值得关注:

令人惊讶的是,音频 NFT 还没有起飞。一个很大的原因是因为 NFT 元数据现在主要只提供图像或视频。OpenSea 正致力于支持渲染音频文件的重要元数据,这将有益于像 Catalog 这样的项目,这些项目正在为策划的 1-of-1 NFT 音乐构建平台。

展望未来,“智能” NFT 可能代表另一个前沿领域。Nystom 概述了这个机会:

我们可以期待 NFT 从单纯的静态演变为动态,也就是“智能”NFT,具有 AI 集成和其他基于 NFT 使用而演变的酷炫功能。

这是令人兴奋的事情,唯一真正的界限是法律和技术。在未来的某一天,我们可能会购买具有“真实”个性、思想会改变和适应的化身。

如果 NFT 现在已经有望达到数百亿的交易量,那么成熟的市场可能会管理什么?

OpenSea 面临的挑战是成功地对如此复杂且令人眼花缭乱的对象进行编目。机会是尽可能多地捕获不断增长的数量。

这样做可能需要新的产品和功能。在过去的几周里,OpenSea 推出了一个移动应用程序。虽然它还不允许买卖,但这是迈向真正的多平台产品的第一步,可以进一步普及 NFT。

如果我们想了解公司可能会去哪里,重新审视 Coinbase 的路线图可能是一个不错的选择。在许多方面,这似乎是 OpenSea 最接近的模拟——一个中心化的加密交换,作为生态系统的自然入口,并热衷于遵守规则。

也就是说,我们应该期望 OpenSea 提供一种对机构友好的产品,与 Coinbase Pro 不同。这可以处理托管、高价购买和提供白手套服务。

如果监管可行,NFT 的部分所有权将代表该行业的巨大解锁。就目前情况而言,许多人仅仅因为定价就被排除在外。例如,目前无聊猿的“底价”为 38.7 ETH,约合 140,000 美元。除了富人之外,这超出了所有人的范围。

与此同时,这些 NFT 的持有者在锁定收益方面几乎没有选择。如果您有幸以 10,000 美元的价格购买了 CryptoPunk 并看到它的价值增加到 100 万美元,您应该出售吗?如果下周类似的作品售价 1000 万美元怎么办?

现在,无论是买还是卖,要么全有,要么全无。细分化将允许新人以更少的钱购买他们最喜欢的资产——例如,购买 CryptoPunk 的“股票”——而持有者可以在保留上涨空间的同时从桌面上拿走一些奖金。

这是否很快成为可能对 OpenSea 来说并不重要。这是一个似乎才刚刚开始的市场。

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来源链接:www.readthegeneralist.com

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